“医疗器械茅”再度大跌，单月市值缩水近千亿，机构喊话：源于资金跷跷板效应

8月4日讯，7月以来，数只医疗行业个股呈现跌势，板块迎来调整。今日，市值超4千亿的医疗器械龙头迈瑞医疗在短暂的回调后再度大跌8%。目前，其总市值已从一个月以前的5500亿，缩水至4600亿以上。

股价刚刚站上新高后，一个月内市值缩水近千亿，迈瑞医疗是否发生了基本面变化？

单看迈瑞医疗，其所发布的最新一条公告还要追溯至6月29日，其控股股东Magnifice（HK）对所持有的部分股份办理了质押，仅占迈瑞医疗总股本的0.5%。相比之下更值得注意的是，医疗行业板块7月以来开始整体呈现出的高位震荡态势。

国盛证券张金洋等表示，医疗行业的大幅调整并没有基本面原因，要从市场角度思考问题，从资金面看，本质源于大板块之间的跷跷板效应，高估值成长性略显拥挤的板块被其他大热点板块（新能源、半导体、顺周期等）整体抽水。

万联证券徐飞表示，其余的原因是市场对行业前景的不确定，以及海外资金对国内政策不确定性的担忧、继而减仓A股上市公司。但其认为对医疗行业不应过度悲观，首先，医疗行业始终处于强监管之下，医改以来行业乱象基本扫除，目前整个产业正处于升级创新健康发展的方向；其次，从对生育影响的角度来看，医疗既没有加剧内卷也没有占据过多的家庭支出；最后，从上市公司基本面来看，行业的分化是明显的，景气度高的细分行业处于快速增长中，依旧值得关注投资。

尤其是临近半年财报发布，业绩的确定性是公司股价上涨的基础。因此，万联证券对近期的调整乐观看待，在行业基本面坚实的前提下，短期情绪和资金造成的波动不改行业长期向好的逻辑。

从公募、北向二季度持仓变化来看：二季度医药医疗行业基金持仓比例位居第二，公募整体持仓有所提升，重仓股持续聚焦龙头。2021二季度持有基金数最多的前三名股票为：药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科；持有市值最多的前三名股票为：迈瑞医疗（501.58亿元）、药明康德（468.37亿元）、长春高新（375.15亿元）；同时迈瑞医疗二季度还是板块内基金持仓占流通股比例第一名的个股。

近一个月内，仅有中信证券对迈瑞医疗给出预测，称迈瑞医疗是中国领先、全球前列的医疗器械龙头企业，疫情后三大主营业务竞争力逐渐增强，同时创新性布局智慧医疗、微创外科、兽用医疗等新兴领域。未来业绩随着疫情后时代以及新业务布局有望持续较高增长。给予迈瑞医疗2022年62倍PE，喊出了目标价525.14元。

对于其余的超跌医疗股，机构也加快了调研的步伐，下半年以来，长春高新、美迪西等医药生物、医疗器械细分龙头均接待了来自机构的超过百次调研。另有其余获机构密集调研个股如下：

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